米国ＥＴＦ　セクターとは②　下位５セクターとセクターローション

この記事では、こんな疑問にお答えします。

この記事を書いているのは、

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生活必需品

生活必需品セクターとは

生活必需品セクターとは、食料品や日用品、スーパーマーケットなど生きるためになくてはならないもの全般を扱う業種です。不景気でも必ず消費されるものなので、ディフェンシブなセクターといえます。

生活必需品セクターの特徴

主要銘柄：コカ・コーラ、ウォルマート、Ｐ＆Ｇ、ペプシコ、コストコ、フィリップモリスなど

生活必需品セクターＥＴＦ

米国100％のVDCの方が高いパフォーマンスとなっています。

S&P500指数に連動するVOOとの比較チャート（5年）を見てみましょう。

（TradingViewから引用　VOO：青色、KXI：緑色、VDC：オレンジ色）

VOOよりかなりパフォーマンスが低いことが分かります。

不動産

不動産セクターとは

不動産セクターとは、オフィスビルや商業施設、住宅など不動産を扱う業種です。不動産セクターのＥＴＦでは9割以上がリートを占めるため、実質リートのＥＴＦといえます。

不動産セクターの特徴

主要銘柄：バンガードリアルエステイト、アメリカン・タワー、プロロジス、クラウン・キャッスル・インターナショナルなど

上記の通り、米国リートが大半であり、馴染みのある銘柄は少ないようです。

不動産セクターＥＴＦ

米国100％のVNQの方が高いパフォーマンスとなっています。

S&P500指数に連動するVOOとの比較チャート（5年）を見てみましょう。

（TradingViewから引用　VOO：青色、IYR：緑色、VNQ：オレンジ色）

VOOよりかなりパフォーマンスが低いことが分かります。

素材

素材セクターとは

素材セクターは金属、化学品、紙、塗料などを取り扱う業種です。事業向けの原料や化学品などであり、消費者には馴染みがない銘柄が多くなります。

素材セクターの特徴

主要銘柄：リンデ、エコラボ、ダウ、デュポン、シャーウィン・ウィリアムズ・カンパニーなど

上位でも日本の消費者にはあまり馴染みのない銘柄が多いです。

素材セクターＥＴＦ

素材セクターは米国比率の影響はあまりなく、グローバルに投資するMXIの方が高いパフォーマンスとなっています。

S&P500指数に連動するVOOとの比較チャート（5年）を見てみましょう。

（TradingViewから引用　VOO：青色、MXI：緑色、VAW：オレンジ色）

VOOよりパフォーマンスが少し低いことが分かります。

エネルギー

エネルギーセクターとは

エネルギーセクターは石油・ガスの採掘や開発、石油・ガスの精製・販売、貯蔵・輸送などの業種です。ちなみに電力、水道などは公益事業セクターに分類されます。

エネルギーセクターの特徴

主要銘柄：エクソンモービル、シェブロン、コノコフィリップス、キンダー・モルガンなど

エクソンモービルは日本でもガソリンで有名ですが、それ以外はあまり馴染みがない銘柄が多くなります。

エネルギーセクターＥＴＦ

3年のトータルリターンがマイナスであり、コロナの暴落から回復しきれていません。

S&P500指数に連動するVOOとの比較チャート（5年）を見てみましょう。

（TradingViewから引用　VOO：青色、IXC：緑色、VDE：オレンジ色）

VOOよりパフォーマンスがかなり低いことが分かります。

公益事業

公益事業セクターとは

公益事業セクターは電力、水道、ガスを提供している業種です。人々の生活になくてはならないサービスですので、不況に強いセクターです。

公益事業セクターの特徴

主要銘柄：ネクステラ・エナジー、ドミニオン・エナジー、デューク・エナジー、サザン・カンパニーなど

米国を拠点とする電力やガス会社のため、日本人にはほとんど馴染みがない銘柄です

公益事業セクターＥＴＦ

このセクターも米国比率の差はあまり関係なく、同じようなパフォーマンスとなっています。

S&P500指数に連動するVOOとの比較チャート（5年）を見てみましょう。

（TradingViewから引用　VOO：青色、JXI：緑色、VPU：オレンジ色）

VOOよりパフォーマンスがかなり低いことが分かります。

セクターローションとは

資本主義社会は拡張と収縮を繰り返しながら成長を続けており、通常「回復→好況→収縮→不況→回復・・・」と４つの局面を繰り返します。この景気サイクルにおいて、好調なセクターも入れ替わっていくため、これをセクターローションと呼んでいます。

景気回復局面に強いセクター

景気が上向きに向かうと、高い成長性が期待できる情報技術セクターがいち早く注目される傾向があります。設備投資が活発になったり、金利上昇による収益改善も意識されてくることから金融セクターも人気が高まってきます。

好況時に強いセクター

贅沢品を含めた消費が活発になるため一般消費財セクターが強くなります。また、インフレ圧力が強くなり、コモディティ価格上昇の恩恵を受けやすい素材セクター、資本財セクターにも人気が集まります。

景気後退局面に強いセクター

景気が過熱しすぎると金利上昇により抑えようとします。その結果、インフレとなり景気後退局面に入るわけですが、インフレに強いと言われているのがエネルギーセクターです。

不況に強いセクター

不況時には景気の影響を受けずに消費されるディフェンシブ銘柄が人気となります。生活必需品や医療、電力・水道、電話など生きていくうえでなくてはならないサービスです。

不動産セクターは景気だけでなく物価動向や金利など色々な影響を受けるため、４つの局面のどこに入るかは一概に特定できず、上記分類には含まれていません。

今回の記事をまとめると、

セクターローションは一般的な傾向であり、このように単純に動くわけではありません。あくまで参考として捉えるようにしておきましょう。

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